Электронный
методический кабинет

Анализ инвестиционной деятельности предприятия

Удалых О.О. • Управление инвестиционной деятельностью промышленного предприятия • 2006 (ru) 
Важной функцией управления инвестиционной деятельностью предприятия является инвестиционный анализ. По данному предмету написан не один реферат, то в данной статье мы рассмотрим особенности анализа инвестиционной деятельности.

Инвестиционный анализ - это процесс исследования инвестиционной активности и эффективности инвестиционной деятельности предприятия с целью выявления резервов их роста.

Особенности анализа инвестиционной деятельности

1. Инвестиционный анализ связан с исследованием инвестиционных процессов в их тесной взаимосвязи, взаимозависимости и взаимообусловленности. Установление взаимосвязи, взаимозависимости и взаимообусловленности - наиболее важный момент анализа.

2. Инвестиционный анализ связан с научным обоснованием инвестиционных проектов и объективной оценкой их выполнения.

3. Инвестиционный анализ направлен на выявление положительных и отрицательных факторов, влияющих на инвестиционную активность предприятия, и количественными измерениями их влияния.

4. Инвестиционный анализ раскрывает тенденции хозяйственного развития, с определением неиспользованных внутренних резервов.

5. Инвестиционный анализ способствует контролю инвестиционной деятельности, а также принятию оптимальных управленческих инвестиционных решений.

Предметом инвестиционного анализа выступают инвестиции и инвестиционная деятельность предприятия, а также конечные результаты ее осуществления, которые складываются под влиянием объективных и субъективных факторов, получающие отражение через систему инвестиционной информации.

Инвестиционный анализ основывается на использовании следующих основных методов:

1. Метод индукции. При использовании метода индукции исследования инвестиционных процессов начинается с единичного -

с отдельного хозяйственного факта или ситуации, которые в совокупности и представляют инвестиционный процесс. Метод индукции используется для изучения показателей отдельного инвестиционного проекта.

2. Метод дедукции. При использовании метода дедукции исследования инвестиционных процессов начинается с общего - например, показателей инвестиционной деятельности в целом по предприятию, а затем переходят к показателям отдельных структурных подразделений и их значение в общей системе инвестиционных показателей предприятия.

Использование методов индукции и дедукции в инвестиционном анализе взаимосвязаны, что обусловлено неразрывной взаимосвязью объектов анализа.

Задача инвестиционного анализа:

1. Повышение научно-экономической обоснованности инвестиционных планов предприятия.

2. Объективная и всесторонняя оценка инвестиционных планов предприятия и показателей их выполнения.

3. Оценка динамики и структуры реальных и финансовых инвестиций предприятия.

4. Определение экономической эффективности инвестиционных проектов и вложений в ценные бумаги.

5. Оценка инвестиционного риска реальных и финансовых инвестиций предприятия.

6. Обнаружение и измерение внутренних инвестиционных резервов предприятия.

7. Обоснование привлекательности предприятия для потенциального инвестора

Задача инвестиционного анализа зависят от инвестиционных целей предприятия и этапа развития его инвестиционной деятельности.

Различают несколько видов инвестиционного анализа по различным классификационным признакам (рис. 3.3).

В зависимости от периода проведения выделяют перспективный, оперативный и ретроспективный анализ. Перспективный

или предыдущий инвестиционный анализ заключается в изучении внешних и внутренних условий инвестиционной деятельности в по-

ydaluh010.PNG

Рис. 3.3. Виды инвестиционного анализа

чала ее осуществления. Оперативный инвестиционный анализ проводится для контроля в процессе осуществления инвестиций. Ретроспективный инвестиционный анализ осуществляется по итогам деятельности за отчетный период (месяц, квартал, год).

В зависимости от субъекта анализа различают внутренний и внешний инвестиционный анализ. Внутренний инвестиционный анализ проводится внутри самого предприятия инвестиционными менеджерами с целью контроля хода инвестиционной деятельности и выявление внутренних резервов роста ее эффективности. Внешний инвестиционный анализ проводится внешними организациями, компетентными в проведении инвестиционного анализа (налоговыми органами, аудиторскими фирмами, коммерческими банками, внешними экспертами), в случае необходимости проведения такого анализа.

В зависимости от объекта анализа различают полный инвестиционный анализ, состоит в полном комплексном изучении инвестиционной деятельности предприятия, и тематический инвестиционный анализ, подвидами которого является анализ эффективности реального инвестирования, анализ эффективности финансового инвестирования, анализ рисков инвестиционной деятельности, анализ структуры инвестиционных ресурсов.

В зависимости от метода проведения различают следующие виды анализа. Комплексный анализ - предполагает изучение не только инвестиционной деятельности, но и технических, производственных, социальных аспектов деятельности предприятия во взаимосвязи. Горизонтальный инвестиционный анализ основан на изучении динамики отдельных показателей инвестиционной деятельности во времени. Вертикальный инвестйцийний анализ основывается на структурном разложении отдельных показателей инвестиционной деятельности предприятия (инвестиций в целом, инвестиционных ресурсов, денежных потоков). Сравнительный инвестиционный анализ основан на сравнении фактических и запланированных показателей инвестиционной деятельности, а также на сравнении показателей инвестиционной деятельности предприятия с аналогичными средньогалузевимы показателями и показателями конкурентов.

О периодичности осуществления различают периодический инвестиционный анализ - проводится периодически (годовой, квартальный, месячный, декадный, ежедневный) и непериодический инвестиционный анализ, проведение которого обосновано необходимостью.

На практике отдельные виды инвестиционного анализа в обособленном виде встречаются редко, чаще они тесно взаимосвязаны. Различные виды инвестиционного анализа используются для обоснования различных управленческих инвестиционных решений.

В инвестиционном анализе используется ряд методов. Основные из них - это анализ рядов динамики, системный анализ, структурный анализ, анализ финансовых коэффициентов, сравнительный анализ, корреляционный анализ.