Электронный
методический кабинет

Раздел 2. Жизненный цикл инвестиционного проекта. бизнес-план инвестиционного проекта.

Гридасов В.М. • Инвестирование • 2004 (ru) 
В международной практике план развития предприятия представляет собой бизнес-план, что по сути, является структурированным описанием проект развития предприятия. Если проект связан с привлечением инвестиций, то он называется "инвестиционным проектом ". Конечно, любой новый проект предприятия в так или иначе связан с привлечением новых инвестиций. В наиболее общем смысле инвестиционный проект - это перечень мероприятий, связанных с реализацией инвестиционной идеи с целью получения прибыли или достижения социального эффекта.

Реализация инвестиционного проекта в условиях высокоразвитой рыночной экономики, по сути, сводится к серии взаимосвязанных и скоординированных закупок: машин и оборудования; материалов; лицензий и "ноу-хау"; строительных, монтажных и пусконаладочных работ; консультативных услуг по подготовке проектно-сметной документации, проведению торгов, надзора за работами, подготовки персонала для работы на объекте инвестиционной деятельности и т.п..

Жизненный (проектный) цикл инвестиционного проекта - это промежуток времени с момента инициации инвестиционного проекта до момента его ликвидации. Жизненный цикл является исходным понятием для решения проблемы финансирования работ по проекту, принятия соответствующих решений. Состояния, через которые проходит проект, называются стадиями (этапами, фазами). Стадия жизненного цикла инвестиционного проекта представляет собой интервал времени, в течение которого динамика финансовых потоков сохраняет свою монотонность, их структура остается практически неизменной, а перечень мероприятий, связанных с реализацией инвестиционной идеи, остается достаточно постоянным.

Четкого (раз и навсегда определенного) деления жизненного цикла на стадии быть не может. Во-первых, существует специфика отдельных стран и секторов экономики, в которых реализуется инвестиционный проект. Во-вторых, существует достаточно широкий круг участников реализации инвестиционного проекта (спонсоры, проектная компания, подрядчики, кредиторы, инвесторы, операторы и т.д.) и каждый участник может смотреть на проект

ный цикл "своими глазами", иметь особое представление о фазах,

этапы, стадии проекта.



Длина жизненного цикла проекта во времени означает, что будущая величина (ценность) расходов и доходов с точки зрения сегодняшнего дня (т.е. момента принятия решения об инвестировании средств в проект) различны. ^

Жизненный цикл инвестиционного проекта условно делится на 5 стадий (рис 2.1).

На первой стадии жизненного цикла инвестиционного проекта осуществляется зарождение инвестиционной идеи. Осуществляется заключение предварительных соглашений и договоров с подрядчиками и субподрядчиками, а также другими субъектами инвестиционной деятельности.

Инициатива разработки инвестиционного проекта может исходить от любого, юридической или физического лица, желающего принять участие в проекте в качестве практически любой стороны. Это может быть и заказчик, которому нужен тот или иной вид товара и которого интересует, насколько реально его производство, сколько оно будет ему стоить, насколько лучше со всех точек зрения новый вариант, чем тот, что применялся прежде, и тому подобное. Инициатором может выступать инвестор, желающий вложить деньги, но не знает, какова вероятность успешного осуществления его идеи и какую отдачу он получит в случае успеха. Наконец, инициатором инвестиционного проекта может выступать и производитель некоего нового товара или автор идеи, желающий с помощью расчетов убедить организации или лица, которые могут стать инвесторами, доверить ему деньги.

В первой стадии можно выделить ряд этапов:

- Разработка концепции проекта;

- Оценка жизнеспособности проекта;

- Планирование проекта;

- Разработка технических требований;

- Выбор и оформление земельного участка

- Эскизное проектирование.

На первой стадии рассчитывается необходимый объем финансовых ресурсов для реального инвестирования. Для этого подбираются необходимые объекты аналоги, за которым рассчитывается стоимость нового строительства или приобретения оборудования и машин.

Для этой стадии характерно постепенное увеличение расходов и прак-



Рисунок 2.1 - Жизненный цикл инвестиционного проекта

тически полное отсутствие денежных поступлений. На графике это отражает кривая жизненного цикла инвестиционного проекта (см. рис. 2.1).

На второй стадии жизненного цикла инвестиционного проекта денежные затраты резко растут в связи с приобретением основных фондов и оборотных средств. Осуществляется приобретение и установка основных средств, а также, если есть необходимость приобретения лицензий, патентов или "ноу-хау", которые обеспечивают эффективное использование этих основных средств. Могут быть сделаны расходы на обучение будущего персонала, проведение рекламной кампании, юридическое оформление новой деятельности и т.д., что необходимо для реализации инвестиционного проекта. Денежные поступления на этой стадии, как и раньше, отсутствуют. Стадия заканчивается в точке максимальных расходов (см. рис 2.1).

Эта фаза может иметь следующие этапы:

- Детальное (рабочее) проектирование;

- Организация торгов и заключение контрактов;

- Организация закупок и поставок;

- Строительно-монтажные работы.

Большинство инвестиционных проектов предполагает комплексную, сложную по структуре закупочную деятельность: закупки

машин оборудования, других инвестиционных товаров; закупки консультационных и других услуг (по подготовке проектной документации, тендерной документации; содействие закупочной деятельности, управление проектом; надзор за реализацией проекта и т.д.). Договоры с подрядчиками заключаются путем проведения торгов, если план предусматривает большое количество контрактов и исполнителей по проекту (иногда их количество составляет более десятка и даже сотни): поставщиков, подрядчиков, консультантов.

Такая децентрализованная закупочная деятельность (закупка "россыпью") имеет свои преимущества и недостатки. Основным плюсом его является экономия средств (принцип: чем больше контрактов, тем больше конкуренция, тем ниже затраты заказчика).

Иногда децентрализация закупочной деятельности бывает обусловлена соображениями, связанными со снижением затрат заказчика проекта. В некоторых странах развивающихся при проведении торгов на создание крупных промышленных предприятий в государственном секторе используется практика проведения нескольких торгов: тендерная документация разбивается при этом по блочно-предметным или функциональному принципу.

При дроблении крупного подряда на несколько средних и тем более множество многих мелких, повышается вероятность участия в торгах небольших фирм.

Одновременно при варианте децентрализованных закупок усложняется управление проектом, повышается риск технического нестыковки отдельных элементов проекта, асинхронности отдельных видов работ и поставок подобное.

При централизованной закупочной деятельности количество контрактов и исполнителей резко сокращается. Границей централизации является заключение одного контракта с генеральным подрядчиком (или генеральным поставщиком).

При этом варианте, как правило, повышается общая стоимость проекта (Генеральный подрядчик или поставщик обычно предусматривает в своем предложении так называемую ценовую надбавку "за комплектацию", что может составлять 10-15% по сравнению с возможными затратами при децентрализованном методе закупок), но вместе с тем снижается много рисков: технические и строительные; отклонения расходов от сметы (в случае, если контракт с генподрядчиком заключается на условиях твердой цены) отклонения от спецификации проекта и условий относительно качества объекта в целом; задержки пуска объекта в эксплуатацию и т.п..

Заказчик может выбирать централизованный вариант закупок (через генподрядчика), однако он может осуществлять больший или меньший контроль заключением контрактов с субподрядчиками и субпоставщиками.

В некоторых случаях оферент, который претендует на роль генподрядчика, должен в своей тендерном предложении представлять список своих субподрядчиков и субпоставщиков с описанием их технических, организационно-правовых и финансовой характеристик.

В других случаях заказчик может потребовать, чтобы генподрядчик после присуждения ему контракта подбирал субподрядчиков и субпоставщиков на конкурсной основе (Так называемые вторичные торги), при этом правила и процедуры таких конкурсов следует согласовывать с заказчиком проекта, условия первичных торгов могут предусматривать участие представителя заказчика в тендерных комитетах по вторичным торгам и утверждение кандидатур компаний, победивших (субподрядчиков и субпоставщиков) заказчиком проекта.

Если заказчиком проекта выступает государственная, и, развивающейся организация (Компания) страны, нередко условия первичных торгов предусматривают, чтобы генеральный подрядчик при отборе субподрядчиков предпочтение оказывал местным фирмам.

Привлечение организаторами консультантов-специалистов, способных сделать приблизительные расчеты стоимости строительно-подрядных работ и инвестиционных товаров, дает позволяет выявить явные завышения цен всеми участниками. Особо следует сказать о таких участников (исполнителей) инвестиционных проектов, как инженерно-консультационные фирмы (ИКФ). Они делают такие инженерно-консультационные услуги (ИКП), как упорядочение технико-экономических обоснований (ТЭО) проектов; разработка технических проектов, подготовка тендерной документации и проведение конкурсных торгов, сопровождение контрактов; надзор за реализацией проекта и т.п..

В выборе наиболее эффективных методов реализации проекта могут быть заинтересованы не только заказчик проекта, но и коммерческие банки. В случаях предоставления кредитов под 100% обеспечение (залог, банковская гарантия, поручительство) они, как правило, не проявляют большого интереса к тому, как заемщик (по

вещатель проекта) планирует реализовывать проект (за исключением тех случаев, когда банк прямо или косвенно участвует в капитале предприятия-заемщика).

Другое дело, когда кредит предоставляется на условиях "проектного финансирования", которые предусматривают, что задолженность перед банком будет покрываться частично или полностью за счет денежных потоков от проектной деятельности. В этом случае кредитор кровно заинтересован и в снижении инвестиционных расходов, и в обеспечении надлежащего качестве объекта инвестиционной деятельности (определяет в дальнейшем или в другой степени уровень эксплуатационных расходов). В этом случае банк вникает в процесс закупок, нередко проверяя, как готовятся контракты, и контролируя ход их выполнения.

В начале третьей стадии осуществляется поэтапное введение объекта в эксплуатацию. Для этой стадии характерно резкое снижение затрат и постепенное увеличение денежных поступлений в связи с получением первого выручки от реализации. В конце третьей стадии жизненного цикла инвестиционного проекта денежные поступления достигают максимального своего значения (точка Птица на рис. 2.1).

Стадия охватывает реальное развитие бизнес идеи до того момента, когда проект вполне вводится в эксплуатацию. Сюда входят отслеживание и анализ всех видов деятельности по мере их выполнения и контроль со стороны регулирующих органов и (или) иностранного или отечественного инвестора.

На этой стадии существуют такие денежные потоки:

- Закупка сырья и материалов;

- Заработная плата и жалованье работникам;

- Страховые платежи;

- Выручка от продаж;

- Денежные эксплуатационные расходы;

- Налоговые платежи;

- Изменения в величине необходимых активов.

На четвертой стадии жизненного цикла инвестиционного проекта осуществляется стабильное функционирование производственных мощностей характеризуется запланированными или производством услуг. Объемы прибыли постепенно стабилизируются. На этом этапе наблюдается полная загруженность производственных мощностей, отлаженность производственного процесса до автоматизма, достигается минимальный уровень себестоимости выпускаемого изделия.

На пятой стадии жизненного цикла инвестиционного проекта! (Стадия ликвидации) наблюдаем износ основных фондов. Расходы] на поддержку производства начинают увеличиваться, в то время какие денежные поступления непрерывно уменьшаются, что отражает рис. 2.1. Однако в данный момент времени может быть принято решение о реинвестирования, т.е. инвестирования в новую продукцию или модернизацию. В таком случае речь идет о так называемом "второе рождение" инвестиционного проекта (рис. 2.2.)

Реинвестирования - это перемещение капитала из одних активов в другие, более эффективны.

Реинвестиции - связывание вновь свободных инвестиционных средств путем направления их на приобретение или изготовление новых средств производства с целью поддержания состава основных фондов предприятия:

- Инвестиции на замену, в результате чего имеющиеся объекты заменяются новыми;

- Инвестиции на рационализацию, направляемые на модернизацию технологического оборудование процессов;

- Инвестиции на изменение программы выпуска (пропорционального состава программы выпуска)

- Инвестиции на диверсификацию, связанные с изменением номенклатуры продукции, созданием новых видов продукции и организацией новых рынков сбыта;

- Инвестиции на обеспечение выживания предприятия в перспективе, направленные на НИОКР, подготовку кадров, рекламу, охрану окружающей среды.

Для некоторых инвестиционных проектов существенное значение может иметь остаточная стоимость ранее созданных (приобретенных) активов.

Денежные потоки на этом этапе могут быть такими:

- Выручка от продажи основных активов;

- Расходы по демонтажу и удалению оборудования с площадки;

- Сокращение налогов вследствие демонтажа и продажи основных активов;

- Приток средств за счет реализации части оборотного капитала;

- Сокращение налогов вследствие реализации части оборотного капитала.

при "втором рождении" инвестиционного проекта размер расходов и прибыли несколько меньше, чем в предыдущем этапе жизненного цикла, т.е. В1> В2> ВЗ, что связано с отсутствием затрат на строительство объекта, освоение производства, наличием опыта в этой сфере деятельности и т.п., а также ПИ> П2> ПО (см. рис. 2.2), обусловлено насыщением рынка продукцией, усилением конкуренции в отрасли, ростом амортизационных расходов и т.д.



В Украине существует большое количество коммерческих организаций, имеющих достаточные суммы для осуществления инвестиций в реальные проекты, однако, понимая неустойчивость сегодняшнего рынка, они соглашаются финансировать любые проекты очень осторожно, помня о достаточно высокой вероятности разрушения еще вчера непоколебимых и солидных компаний. Разнообразие заказчиков подготовки инвестиционного проекта вносит дополнительные сложности в проведении самих расчетов, поскольку разные интересы, разные акценты, которые желали бы расставить заказчики, принадлежащие к разным сторонам в проекте, требуют дифференцированного подхода и времени их совместной участив расчетах проекта, его обслуживании и корректировке.

Как уже отмечалось, продолжительность жизненного цикла проекта во времени определяет разную ценность будущих затрат и доходов, относящихся к различным временным интервалов, то есть момента, что является своеобразной точкой отсчета, например, сегодняшнего дня (это могут быть разные даты начала жизненного цикла проекта, частности момент зарождения идеи проекта или же момент принятия решения о инвестирование средств в проект и т.д.).

Итак, любой инвестиционный проект от момента своего зарождения до момента окончания проходит ряд определенных этапов, которые мы назвали "жизненный цикл" проекта. Деление на этапы, как и всякая классификация, условно. Однако последовательном развития любого проекта присущи общие характерные другим проектам этапы, поэтому есть необходимость описать эти периоды.

Бизнес-план инвестиционного проекта

В системе объектов инвестирования главную роль на современном этапе играют реальные инвестиционные проекты. Обусловлено не только неразвитостью фондового рынка Украина, и рядом преимуществ, что обеспечивает реальное финансирование. Прежде вложения в реальные объекты в форме строительства и ввода в действие новых основных фондов, покупке недвижимости, приобретение объектов приватизации обеспечивает инфляционный защите инвестиций, потому что темпы роста цен на эти объекты не только соответствуют, но во многих случаях даже обгоняют темпы роста инфляции. Кроме того, как показывает отечественный и зарубежный опыт, за вложением средств в объекты реального инвестирования достигается значительно большая отдача капитала, чем за вложением в акции, облигации, валюту и другие финансовые инструменты. И наконец, реальные инвестиции являются эффективным инструментом обеспечение высоких темпов развития и диверсификации деятельности компаний, растут и фирм в соответствии с выбранной ими общей экономической стратегией.

Среди реальных инвестиционных проектов большую долю занимают проекты, реализованы путем различных форм капитальных вложений. В таких инвестиционных проектов относятся новое строительство, расширение, реконструкция, техническое перевооружения компаний (фирм) и их структурных единиц.

Подготовка таких инвестиционных проектов к реализации требует предварительного разработка их бизнес-планов.

Бизнес-план представляет собой стандартный для большинства стран с развитой рыночной экономикой документ, в котором подробно обосновывается концепция предназначенного для реализации реального инвестиционного проекта и приводятся основные его характеристики.

Современная практика предпринимательства свидетельствует о том, что предприниматель для осуществления реального инвестирования в форме капитальных вложений должен иметь четкие представления о предполагаемом бизнес, его масштабы и формы; важнейшие показатели маркетинга, производственной и финансовой деятельности; сырьевое, техническое и кадровое обеспечении проекта; объемы необходимых инвестиций и сроки их возврата; риски связанные с реализацией проекта, и другие его характеристики.

Подходы к разработке и изложения бизнес-плана дифференцируются в зависимости от характера инвестиционного проекта. Для крупных инвестиционных проектов требуют значительных капитальных затрат, а также для проектов, связанных с производством и внедрением на рынок новых, не имеющих аналогов, видов продукции или товаров (услуг), разрабатывается полный вариант бизнес-плана, объемом 40 - 100 страниц. Необходимость такого подробного обоснования диктуется повышенным уровнем рисков для инвестора и привлечением к анализу бизнес-плана экспертов соответствующего профиля. Для небольших инвестиционных проектов допускается разработка краткого варианта бизнес-плана объемом 10-15 страниц,

в дальнейшем по требованию инвестора или кредитора может быть уточнен и дополнен. В дальнейшем изложении мы остановимся на требованиях по разработке полного варианта бизнес-плана инвестиционных проектов.

Разработка и изложение бизнес-плана подлежат определенной логической структуре, носит унифицированный характер в большинстве стран с развитой рыночной экономикой (Отклонение от общепринятой структуры бизнес-плана в отдельных странах несущественные). Эта структура представлена на рис. 2.3.

Краткая характеристика инвестиционного проекта (резюме) хоть и открывает бизнес-план, но складывается после разработки всех других его разделов, когда концепция проекта, ее обоснование и формы реализации уже четко определены. Это сделано для того, чтобы инвестор на основании только этого раздела мог сделать вывод о том, отвечает ли проект направленности его инвестиционной деятельности и его инвестиционной стратегии; соответствует ли он потенциалу его инвестиционных ресурсов; устраивает ли его проект по периодам реализации и сроков возврата вложенного капитала и т.п. Если инвестор по результатам рассмотрения данного раздела делает вывод о нецелесообразности участия в реализации инвестиционного проекта или если раздел не содержит достаточной и четкой информации для определенных выводов, с другими разделами бизнес-плана он знакомиться не будет. Это определяет главное требование к подготовке данного раздела - Лаконичность (не более 2-3 страниц), информативность и простота изложения.

Глава обычно начинается с изложения концепции инвестиционного проекта, в которого входит обоснование цели реализуемой с его помощью "предпринимательской идеи на основе изучения рынка и возможностей расширения деятельности, выводы о его перспективность и наиболее целесообразные формы реализации инвестиционного проекта. По предполагаемой формой реализации должен быть указан степень разработанности инвестиционного проекта - наличие проекта намерений основными финансово-экономическими показателями, наличие типовой документации и сметы расходов по проекту, наличие индивидуальной проектной документации сметы расходов по экспертизе независимого аудитора.

В заключении этого раздела должны быть такие характеристики инвестиционного проекта: необходимая сумма инвестиционных ресурсов.



В национальной валюте на момент разработки бизнес-плана (при необходимости привлечение иностранных инвесторов, а также с высокими темпами инфляции сумма инвестиционных ресурсов должна быть показана в долларах США в соответствии с потоковым курсу Национального банка Украины) период осуществления инвестиций в начала эффективной эксплуатации объекта; возможный период эксплуатации объекта до начала дальнейшего расширения его технического перевооружения, проектируемый период бизнес-плана инвестиционного проекта окупаемости инвестиций. Для иностранного инвестора дополнительно могут быть изложены основные положения государственного и правового регулирования данного бизнеса в Украине.

Характеристика отрасли, в которой реализуется инвестиционный проект, позволяет в наиболее общем виде рассмотреть влияние внешней среды на перспективность и эффективность развития предлагаемого инвестиционного проекта.

При изложении этого раздела бизнес-плана рассматривается соответствие отраслевой направленности инвестиционного проекта по заданием структурной перестройки экономики Украины; тенденции развития спроса на продукцию отрасли, уровень развития рыночных отношений в отрасли, средний уровень доходности капитала в данной отрасли за последний отчетный период. Для более подробной характеристики отрасли, в которой реализуется инвестиционный проект, могут быть использованы показатели, рассмотренные ранее при оценке инвестиционной привлекательности отраслей экономики Украина.

Характеристика продукции (услуг) должна рассматривать их отличительные черты и Привлекательность для потребителей (клиентов), достоинства и преимущества по сравнению с продукцией (услугами), уже представленной на рынке. Такая сравнительную оценку осуществляется по параметрам функциональности продукции (услуг), ее качества, дизайна и других признаков.

Особое внимание в процессе характеристики продукции (услуг) необходимо предоставить оценке ее конкурентоспособности по основным качественным признакам, уровню цен, предоставленными гарантиями и послепродажных услуг и т.п.

Желательно также указать прогнозируемый общий период жизненного цикла данной продукции (услуги) и возможность дальнейшего его совершенствования в рамках предусмотренных технологий и уровня технического оснащения.

Отдельного принципиально новую продукцию, внедряемой на

рынок в процессе реализации инвестиционного проекта, необходимо указать разделе нужную форму ее правовой защиты (патент, авторское право, торговый знак и т.п.).

Размещение объекта, рассмотрен в следующем разделе бизнес-плана, позволяет, с одной стороны, оценить инвестиционную привлекательность данного региона, а с другой - рассмотреть потенциальные преимущества его конкретного местоположения с позиций приближенности к факторам производства (сырья, энергоресурсов, кадрового потенциала) или к рынкам сбыта. Не последнюю роль в таком оценивании играет и возможна рыночная стоимость земельного участка, занимаемого объектом и прилегающей к нему территории, с учетом будущего законодательного разрешения приватизации и продажи земли.

При характеристике размещения объекта в данном разделе бизнес-плана могут быть использованы отдельные показатели, рассматриваемые при оценке инвестиционной привлекательности регионов Украины, а также общие результаты этой оценки.

Рынок представляет собой один из самых сложных разделов при разработке бизнес-плана. Этот анализ охватывает не только поточный, и прогнозируемое состояние данного рынка. Обоснованность выводов этого раздела влияет на планируемый объем производства продукции, уровень цен и сумму прибыли, а следовательно определяет правильность следующих расчетов эффективности инвестиций. В отдельных случаях для подготовки такого раздела следует привлекать соответствующих специалистов-маркетологов.

Разработка этого раздела начинается с характеристики потенциальных покупателей (Клиентов) данной продукции (услуг), их особенностей и предполагаемой численности на данном региональном рынке. В отдельных случаях может быть рассмотренных и возможная численность оптовых покупателей продукции за пределами региона.

Следующий этап анализа рынка связан только с теми видами продукции и услуг, рассмотренными в инвестиционном проекте, которые уже есть на внутреннем рынке. Этот этап предусматривает оценку современного объема спроса (продажи) на продукции услуг на этом рынке. Такая оценка по возможности следует проводить за последние три года и рассматривает продукцию не только отечественного производства, и импортную. Результаты такой оценки показывают в табличной форме (таб. 2.1). В случае необходимости объему показатели этой таблицы можно дополнить расчетными структурными показателями.

С учетом ожидаемой численности розничных и оптовых покупателей и характеристики современного состояния спроса прогнозируется возможный объем продаж продукции (услуг) в рамках рассматриваемого инвестиционного проекта, на следующие пять лет с момента начала эксплуатации объекта.

Таблица 2.1.

Характеристика современного объема спроса (продаж) на продукцию (услуги) на внутреннем рынке (в натуральных единицах измерения)

ВИД РЫНКАГоды отчетного периода200_200_200_Общий объем спроса

(продажи)В том числе того, удовлетворяетсяОбщий объем оборота

(продажи)в том числе того, что удовлетвореныОбщий объем спроса

(продажи)В том числе того, удовлетворяетсяза счет отечественного производителяза счет импортаза счет отечественного производителяза ра-хунок импортаза счет отечественного производителяза

раху-

нокИ234567Региональный (область в которой предусматривается реализация швестиийиого проекта)Национальный (в целом по Украине) Расчеты дифференцируются в разрезе отдельных региональных рынков (если реализация продукции, или (услуг), предполагается за пределами данного рынка). Результаты этого прогноза также показывают в бизнес-плане в табличной форме (в упрощенном виде эта форма приведена в таблице 2.2).

Таблица 2.2.

Прогноз возможного объема продаж продукции (услуг) в рамках инвестиционного проекта, который рассматривается, на следующие пять лет (в натуральных единицах измерения)

регионы продажГоды прогнозируемого периода200_200_200_200_200_И234561. Область, в которой предусматривается реализация инвестиционного проекта

2. Области Украины

3. Страны СНГ

4. Зарубежные государства (перечислить)В целом по всем регионам В процессе анализа рынка особое внимание следует уделить оценке уровней и динамики цен на продукцию (услуги). Такая оценка производится по внутреннему рынку Украины в сопоставлении с уровнем мировых цен на аналогичную продукцию (особую роль играет изучение мировых цен по продукцию прогнозируется продавать на внешних рынках). По результатам оценки и выявленных тенденций составляется прогноз динамики уровня цен на продукцию на будущее. Для того чтобы удалить влияние фактора инфляции в Украине, прогнозируемый уровень цен на внутреннем рынке выражается в долларах США (Перечисление цен осуществляется по курсу Национального банка на момент подачи бизнес-плана). Результаты оценки современного и прогнозируемого уровня цен на продукцию (услуги) показывают по форме (таб. 2.3).

Таблица 2.3

Характеристика современного и прогнозируемого уровней цен на продукционного (услуги) на внутреннем и внешнем рынках

(За единицу)

Современный ре-вень ценПрогнозируемый уровень, цен за годы, доллары СШАВид рынкегрн.в дол. США199199_199_199_19912345678Внутренний (средний уровень цен на рынке Украины)

Внешний (средний уровень мировых цен) Рынок завершается оценкой современного и прогнозируемого уровня конкуренции на внутреннем рынке (прежде всего на рынке региона, в котором реализуется инвестиционный проект). В процессе такого оценки рассматриваются количество предприятий, выпускающих аналогичную продукцию или производят аналогичную услугу, доля основных предприятий в объеме продажи в регионе (Украина) прогнозируемую появление на рынке новых предприятий-конкурентов.

В случае необходимости в данном разделе можно отразить и другие показатели, характеризующих современное состояние и перспективы развития рынка данной продукции (Услуги).

Объемы, которые планируются, и структура производства продукции (услуг) является основой характеристики дальнейшей производственной деятельности объекта инвестирования на стадии его эксплуатации.

В процессе разработки этого раздела бизнес-плана на первом этапе базируется общий объем намечаемого выпуска продукции (оказания услуг) в среднем за год при выходе объекта инвестируется, на проектную мощность.

На втором этапе аналогичные расчеты проводят в разрезе отдельных ассортиментных групп продукции (разновидностей услуг). И наконец, на третьем этапе результаты проведенных расчетов дифференцируются по отдельным годам будущего пятилетнего периода, поскольку предполагается, что по мере освоения проекта его производственная мощность будет расти за счет реализации отдельных резервов. Объемы, планируемых и структура производства продукции (оказания услуг) рассчитываются за тремя единицами измерения:

- Количество единиц (или в других натуральных единицах измерения);

- Национальной валютой (в базисных ценах на момент предоставления бизнес-плана, скорректированных с учетом индекса цен без фактора инфляции)

- Долларами США (также с учетом прогноза динамики цен).

Результаты приведенных расчетов представляются в бизнес-плане по форме, приведенной в таблице 2.4.

Таблица 2.4.

Объем, планируется, и структура производства

Ассортиментные группы продукцииЕдиницы измеренияПрогнозируемый уровень цен за годы200200.200 ...12345 Обеспеченность выпуска продукции (услуг) основными ресурсами. Для Украины наибольший интерес представляет обеспеченность производства сырьем и энергоносителями. Результаты в бизнес-плане представляются по форме (таб. 2.5).

Следующим вопросом, который рассматривается в этом разделе, является обеспеченность выпуска продукции (услуг) современным оборудованием. Его следует рассматривать в прямой связи с технологией производства продукции или услуги, которую намечено использовать. Здесь также указывается, есть ли у инициатора инвестиционного проекта необходимо оборудования, или его следует приобрести в Украине или за рубежом.

Таблица 2.5.

Обеспеченность производства сырьем и материалами

РесурсыЕдиницы измеренияСреднегодовые необходимостиОбъем поступленийиз регионадругих регионовстраны СНГДРУГИХ странСырьевые ресурсыМатериалыЭнергетические ресурсы Среди факторов производства рассматривается также обеспеченность выпуска продукции (услуг) соответствующими производственными зданиями (Помещениями) и объектами производственной инфраструктуры. При этом указывается, имеющиеся в полном объеме производственные помещения, необходимо их расширить, приобрести или построить новые. В последних трех случаях указываются необходимые площади или объемы.

Обеспеченность проекта необходимыми кадрами. Важную роль в системе факторов производства, которые рассматриваются, играет анализ обеспеченности выпуска продукции (Услуги) кадрами соответствующей квалификации. Иногда характер расположения объекта, рассматриваемого создает серьезные проблемы для привлечения кадров не только специалистов, но и соответствующих рабочих профессий. Учитывая важность этого фактора в эффективности дальнейшей эксплуатации объекта, а соответственно - и в сроках возврата инвестируемых средств, проработке и освещению этого вопрос в бизнес-плане должно быть уделено большое внимание (таб. 2.6).

Стратегия маркетинга разрабатывают как самостоятельный раздел бизнес-плана в таких случаях:

а) при выходе на рынок с принципиально новым видом продукции (услуг)

б) при внедрении на другие региональные рынки (рынки других регионов Украины; стран СНГ, других государств);

в) при высоком уровне конкуренции на соответствующем товарном рынке (рынке услуг) данного региона.

Стратегия маркетинга.

При отсутствии в доступном для обозрения в будущем проблем со спросом на продукцию (услуги) и с конкуренцией маркетинговая стратегия может не разрабатываться (она эффективна преимущественно в условиях "рынка покупателя").

Если же необходимость в разработке маркетинговой стратегии в том инвестиционном проекте, который рассматривается, возникает, то в данном разделе бизнес-плана следует отразить прогнозируемые целевые показатели стратегии маркетинга (прежде всего, объем своего сегмента на товарном рынке или рынке услуг своего региона; других регионов Украина и др.) и основные мероприятия, которые предусматриваются настоящей стратегией.

Таблица 2.6.

Обеспеченность проекта необходимыми кадрами

Категории работниковНеобходимое количество работниковВозможность удовлетворения потребности в работниках в населенном пункте по месту расположения объектаВозможность подготовки необходимых работников на месте (в населенном пункте)Потребность в привлечении работников соответствующей квалификации из других населенных пунктовРабочие - всего в т, ч. высокой квалификацииМладший обслуживающий персоналСпециалисты инженерно-руководящего составаСпециалисты высшей квалификацииРуководителиВсего Управление реализацией инвестиционного проекта должно обеспечить его наиболее эффективное и быстрое осуществление прежде.

В этом разделе необходимо определить организационно-правовую форму реализации инвестиционного проекта. Так, инвестиционный

проект может быть реализован в рамках действующей организационно-правовой формы его инициатора; в рамках организационно-правовой формы инвестора; созданием нового акционерного общества открытого или закрытого типа; созданием общества с ограниченной ответственностью и т.п.

Желательно в этом разделе подать схему организационной структуры управл